Kraken平台止损限价单设置详解：避免币价暴跌，锁定盈利
前言
加密货币市场以其高波动性著称，价格的剧烈波动可能在短时间内带来巨大的收益，但也伴随着同样巨大的风险。为了有效地管理这些风险，投资者需要掌握各种交易策略，其中，止损限价单是一种非常重要的风险管理工具。止损限价单允许投资者在预先设定的价格水平上自动执行交易，从而限制潜在的损失或锁定已获得的利润。
止损限价单结合了止损单和限价单的特性。止损价格（Stop Price）是指当市场价格达到该价格时，止损限价单会被触发，并变成一个限价单。限价价格（Limit Price）是指触发后生成的限价单的执行价格。通过设置止损限价单，投资者可以在控制风险的同时，尝试以更有利的价格成交。止损限价单尤其适用于波动较大的加密货币市场，可以帮助投资者规避因价格快速下跌造成的重大损失，或在价格上涨时自动锁定收益。
本文将以全球领先的加密货币交易所Kraken为例，深入剖析止损限价单的设置流程。Kraken以其安全性、流动性和丰富的交易功能而受到广泛认可。我们将详细讲解如何在Kraken平台上设置止损限价单，包括如何选择交易对、设置止损价格和限价价格，以及其他相关参数。通过本文的指导，您将能够熟练掌握止损限价单的使用方法，从而更好地管理您的加密货币投资风险，并提高交易效率。
什么是止损限价单？
止损限价单是一种结合了止损单和限价单优势的高级交易指令，旨在帮助交易者更好地管理风险并控制交易价格。它允许用户在预设的价格水平上设置触发条件和期望成交价格，从而在市场波动时实现更精准的交易。
止损限价单的核心在于其双重价格机制，它由两个关键价格要素组成：
- 止损价 (Stop Price): 止损价是触发限价单的启动点。当市场价格触及或超过预设的止损价时，系统便会自动激活一个限价单。 止损价的选择应基于对市场支撑位或阻力位的技术分析，或者基于交易者愿意承担的最大损失。
- 限价 (Limit Price): 限价是触发后的限价单可以成交的最高（对于卖单）或最低（对于买单）价格。 一旦止损价被触发，系统将以设定的限价或更优的价格（更高的价格买入，更低的价格卖出）尝试成交。 限价通常设置在止损价附近，但需要考虑市场波动性，以确保订单有较高的成交概率。 如果市场价格变化迅速，并且没有达到限价，则限价单可能无法成交。
止损限价单的应用场景包括但不限于：在突破交易中，交易者可以在关键阻力位上方设置止损价和限价，以期在价格突破阻力位后以合理的价格买入；在下跌趋势中，交易者可以在关键支撑位下方设置止损价和限价，以期在价格跌破支撑位后以合理的价格卖出，及时止损。
关键区别在于： 止损单以市价成交，而止损限价单尝试以您设定的限价成交。这意味着您可以避免以低于您预期价格成交的情况，但同时也存在订单无法成交的风险。为什么选择止损限价单？
相比于简单的止损单，止损限价单在风险管理和执行价格控制方面提供了显著的优势，使其成为交易者工具箱中一个强大的工具。它允许交易者在预设的止损触发价格被激活后，仅以设定的或更优的价格执行订单，从而在快速变化的市场中提供额外的保护。
- 价格控制： 止损限价单的关键优势在于能够设定一个可以接受的最低成交价格（即限价）。这有效地避免了因市场流动性不足或突发事件导致的滑点带来的损失。滑点是指订单以与预期价格不同的价格成交，尤其在波动性高的市场中，这可能会显著影响交易结果。通过设定限价，交易者可以确保订单仅在可接受的范围内成交，从而更好地控制风险。
- 风险管理： 止损限价单允许交易者在预期的价格范围内更精确地止损，从而避免被市场中的“假突破”或短暂的价格波动意外触发止损。假突破是指价格短暂突破支撑位或阻力位，但随后迅速反转的情况。如果使用简单的止损单，此类假突破可能会导致不必要的损失。而止损限价单允许交易者设置一个更具弹性的止损范围，只有在价格持续朝着不利方向移动时才会触发订单，从而减少因市场噪音而造成的损失。
虽然止损限价单具有明显的优势，但也需要注意其潜在的局限性。如果在市场波动剧烈的情况下，价格快速跳过您设定的限价范围，订单可能会无法成交。这意味着在极端市场条件下，虽然避免了不利的成交价格，但也可能完全错过止损的机会，从而面临更大的潜在损失。因此，交易者在使用止损限价单时需要仔细评估市场状况和自身的风险承受能力，并结合其他风险管理工具，例如仓位大小控制和动态调整止损位置，以实现更全面的风险控制。
Kraken平台止损限价单设置步骤
第一步：登录Kraken账户
访问Kraken官方网站（ www.kraken.com ）。务必确认网址的安全性，例如检查SSL证书（地址栏中的锁形图标），以防钓鱼网站窃取您的信息。使用您注册时设置的用户名和密码登录您的账户。为了账户安全，强烈建议启用双重验证（2FA），这通常涉及使用手机App（例如Google Authenticator或Authy）生成一次性验证码。登录后，请仔细检查账户活动记录，确认没有未经授权的访问尝试。确保您已完成所有必要的身份验证步骤，例如提供身份证明文件和地址证明。Kraken可能会要求进行不同级别的身份验证，具体取决于您希望进行的交易类型和金额。
第二步：进入交易界面
成功登录您的加密货币交易平台账户后，下一步是访问交易界面，这是您进行买卖操作的核心区域。通常，您可以在平台的导航栏或主菜单中找到一个标有“Trade”（交易）、“交易中心”或类似名称的选项。点击该选项，即可进入交易界面。
在交易界面，您将看到各种可供交易的加密货币对。一个货币对代表两种加密货币或一种加密货币与一种法定货币之间的交易关系。例如，“BTC/USD”表示比特币（BTC）与美元（USD）的交易对，意味着您可以用美元购买或出售比特币。“ETH/EUR”则代表以太坊（ETH）与欧元（EUR）的交易对，允许您用欧元购买或出售以太坊。选择您感兴趣并希望交易的货币对，开始您的交易活动。请注意，不同的交易平台可能提供的货币对种类有所不同。
交易界面通常还会显示该货币对的实时价格走势图、交易深度（买单和卖单的分布情况）、以及您个人的账户余额和交易历史记录等信息。这些信息对于您做出明智的交易决策至关重要。务必仔细研究这些数据，并结合您自身的交易策略，再进行实际操作。
第三步：选择“Intermediate”（中级）或“Advanced”（高级）交易界面
Kraken交易所提供多种交易界面，以满足不同经验水平用户的需求。初级界面通常较为简洁，但功能相对有限。为了能够精确地设置止损限价单，获得更细致的订单控制和参数调整，强烈建议选择“Intermediate”（中级）或“Advanced”（高级）交易界面。这些高级界面提供了更丰富的订单类型选项、更详细的市场数据展示以及更灵活的交易参数设置，从而允许用户根据自身策略更有效地管理风险。
通常，在Kraken交易界面的右上角（或者用户账户设置中），可以找到一个下拉菜单或选项，允许您选择交易界面的类型。请注意，切换到高级界面可能需要您重新熟悉界面布局和功能，但其提供的额外功能将大大提升您的交易效率和策略执行能力。在选择界面之前，建议仔细阅读Kraken官方提供的关于不同界面的功能介绍，以便做出最适合您交易需求的决定。高级界面通常包含更全面的图表工具、深度订单簿信息以及更高级的订单类型选项，例如跟踪止损单或冰山订单等。
第四步：选择“Stop-Limit”（止损限价）订单类型
在数字货币交易平台的订单类型选择区域，仔细查找并选择“Stop-Limit”（止损限价）选项。选择此选项后，界面上将会显示两个关键的输入框：一个是“止损价 (Stop Price)”输入框，另一个是“限价 (Limit Price)”输入框。
止损限价订单是一种有条件订单，它结合了止损订单和限价订单的特性。这意味着，只有当市场价格达到或超过您设定的止损价格时，系统才会激活一个限价订单。一旦激活，系统将尝试以您指定的限价或更优的价格成交。
正确理解和使用止损限价订单对于风险管理至关重要。它可以帮助交易者在市场波动剧烈时，以可接受的价格退出市场，从而限制潜在的损失，或者在特定价格水平买入，实现盈利目标。务必仔细阅读平台提供的关于止损限价订单的具体说明和示例，以确保正确设置参数。
第五步：设置止损价 (Stop Price)
在“Stop Price”（止损价）输入框中，准确输入您希望触发止损限价单的价格。止损价代表的是一个触发点，当市场价格达到或超过您设定的止损价时，系统将会自动提交您预设的限价单。理解止损价至关重要，因为它决定了您的风险承受底线。请务必根据您自身的风险偏好和市场分析来谨慎设置此价格。
这个价格应当代表您愿意接受的最低价格（对于多头仓位）或者最高价格（对于空头仓位），以此来限制潜在的损失。 举例来说，如果您持有比特币的多头仓位，并且希望在价格显著下跌时自动出售以控制风险，那么您可以将止损价设置为低于当前市场价格的某个水平。如果您的持仓成本较高，建议止损价设置得相对接近当前价格；反之，如果持仓成本较低，则可以适当放宽止损空间。例如，假设当前比特币价格为$26,000，而您希望在价格跌破$25,000时触发止损，那么您可以将止损价设置为$25,000。 反之，若您做空比特币，并预计价格上涨到$27,000时将止损，则您需要将止损价设置为$27,000.
重要的是，止损价并非保证成交价。 市场价格可能快速波动，导致您的限价单以低于或高于止损价的价格成交，或者甚至未能完全成交。这种现象被称为“滑点”。 尤其是在市场波动剧烈或者流动性不足的情况下，滑点发生的可能性会增加。为了减轻滑点的影响，您应该密切关注市场动态，并根据实际情况调整止损价。
重要提示： 对于卖出止损限价单，止损价应该低于当前市场价格。第六步：设置限价 (Limit Price)
在“Limit Price”（限价）输入框中，精确输入您愿意接受的最低成交价格。此价格代表了在触发止损订单后，您希望交易执行的最低可接受价格。设置限价是管理滑点风险的关键步骤，确保您的订单不会以远低于预期价值的价格成交。 理想情况下，该限价应略低于您的止损触发价格，从而增加订单成交的可能性。例如，如果您的止损触发价设置为$25,000，为了确保订单快速执行，您可以考虑将限价设置为$24,950。 这样做有助于在市场快速波动时，避免订单因价格波动过大而无法成交的风险。 需要注意的是，设置过低的限价可能导致订单无法成交，而设置过高的限价则可能导致成交价格高于您的预期，增加交易成本。 因此，选择合适的限价需要根据市场波动性和您的风险承受能力进行综合考量。 务必仔细检查交易所或交易平台提供的限价订单类型，例如 "Post Only" 选项，它可以确保您的限价订单不会立即成交，从而避免成为市场的做市者。
重要提示： 限价的选择非常重要。如果限价设置得过高，订单可能永远不会成交。如果限价设置得过低，虽然更容易成交，但可能会降低止损的效果。第七步：设置交易数量
在交易界面，精确设置您的交易数量至关重要。您可以选择两种方式来确定交易规模：
1. 百分比滑块： 为了方便快捷地选择交易数量，我们提供了一个百分比滑块。通过滑动该滑块，您可以快速选择使用您账户中持有资产的特定比例进行交易。例如，如果您想用账户中50%的比特币购买以太坊，只需将滑块拖动到50%的位置即可。
2. 手动输入： 如果您需要更精确地控制交易数量，您可以选择手动输入您想要交易的具体数量。直接在交易数量输入框中输入您希望交易的加密货币数量。请务必仔细核对您输入的数字，以避免因输入错误导致不必要的损失。一些平台还提供市价单、限价单等不同类型的订单，允许您设置特定的交易价格，并在达到该价格时自动执行交易。
在确认交易数量之前，请务必仔细检查显示的预估交易费用和最终获得的加密货币数量。 理解这些信息对于做出明智的交易决策至关重要。
第八步：确认订单信息
在最终执行交易前，请务必仔细核查订单的各项关键信息，这直接关系到您的交易执行结果和潜在风险管理。重点关注以下几个方面：
交易对（货币对）： 确认您选择的交易对是否正确，例如 BTC/USD 或 ETH/BTC。 错误的交易对选择会导致您买卖错误的资产，造成不必要的损失。仔细检查基础货币和报价货币是否符合您的交易意图。
订单类型： 根据您的交易策略，订单类型至关重要。常见的订单类型包括：
- 市价单： 以当前市场最优价格立即执行。这种订单类型确保快速成交，但成交价格可能与您预期略有偏差，尤其是在市场波动剧烈时。
- 限价单： 只有当市场价格达到您设定的特定价格时才会执行。限价单允许您控制成交价格，但不能保证一定成交，如果市场价格没有达到您的限价，订单将不会被执行。
- 止损单： 当市场价格达到您预设的止损价格时，订单会被触发，通常用于限制潜在损失。止损单可以转化为市价单或限价单，具体取决于平台设置。
- 止盈单： 与止损单类似，但用于在市场价格达到预期盈利目标时自动平仓，锁定利润。
价格相关参数：
- 止损价： 设定您的最大可承受损失。止损价的合理设置可以有效控制风险。
- 限价： 您愿意买入或卖出的最高/最低价格（取决于订单方向）。
交易数量（交易规模）： 确认交易数量是否符合您的风险承受能力和交易策略。过大的交易规模可能会放大潜在损失。考虑使用仓位计算器来确定合适的交易规模。
滑点设置（如有）： 部分平台允许您设置滑点容忍度，即允许成交价格与您预期价格的最大偏差。较高的滑点容忍度可能提高成交概率，但也可能导致更高的成交成本。请谨慎设置滑点参数。
费用： 了解平台的手续费结构，并在交易前预估交易成本。不同的交易对和订单类型可能适用不同的手续费率。
保证金（如果适用）： 如果您使用杠杆进行交易，请确认保证金比例和可用保证金是否足够。保证金不足可能导致强制平仓。
确认所有信息准确无误： 在点击下单按钮之前，务必再次检查所有订单信息，确保所有参数均符合您的交易计划。一旦订单执行，通常无法撤销或修改。
第九步：下单
在您仔细核对交易信息，确保订单类型（买入或卖出）、交易数量、价格以及手续费等各项要素均准确无误后，请点击相应的按钮提交您的订单。如果您选择卖出比特币，请点击“Sell BTC”（卖出比特币）按钮；如果您选择买入比特币，则点击“Buy BTC”（买入比特币）按钮。请注意，订单提交后，系统将根据当前市场情况进行撮合交易。部分平台可能提供市价单和限价单两种下单方式，市价单将以当前最优市场价格立即成交，而限价单则允许您设定期望的买入或卖出价格，只有当市场价格达到或超过您的设定值时才会成交。确保您充分理解不同订单类型的特性，以便更好地控制交易风险。
第十步：查看订单状态
成功提交订单后，跟踪订单的状态至关重要。您可以在交易平台的订单历史记录或“我的订单”页面中找到所有交易的详细信息。订单状态会实时更新，反映订单的处理进度。最初，订单可能显示为“Pending” (待处理)，表示订单已提交但尚未被执行。对于限价单，订单只有在市场价格达到或优于您设定的价格时才会被触发。如果市场价格波动剧烈，达到您预设的止损价，您的限价单将被触发并尝试执行。
一旦限价单被触发，订单状态可能会更新为“Active” (活跃)或“Open” (开放)，表明订单正在等待匹配。交易所会尽力按照您的限价执行订单，但最终成交取决于市场流动性和当时的市场状况。如果限价单成功成交，您将看到订单状态变为“Filled” (已成交)。这意味着您的订单已完全执行，您购买或出售的加密货币数量与订单指定的一致。部分成交的订单可能会显示“Partially Filled” (部分成交)，表示订单已部分执行，剩余部分仍在等待成交。
除了“Filled”、“Partially Filled”和“Pending”状态外，您还可能遇到其他订单状态，例如“Canceled” (已取消) 和 “Rejected” (已拒绝)。 “Canceled”表示您已手动取消了订单，或者订单因某种原因未能执行而被系统自动取消。“Rejected”则表示交易所拒绝了您的订单，这可能是由于资金不足、不符合交易规则或其他技术原因造成的。密切关注订单状态，有助于您及时了解交易执行情况，并根据市场变化做出相应的调整。
止损限价单的应用场景
- 避免价格暴跌： 在持有加密货币现货或合约头寸时，设置止损限价单可以有效管理下行风险，防止因市场剧烈波动或突发事件导致的价格暴跌带来的巨大损失。该策略尤其适用于高波动性的加密货币市场。止损价的设置应结合个人风险承受能力、标的资产的历史波动率以及市场深度等因素综合考量。
- 锁定盈利： 在价格上涨并实现盈利后，投资者可以灵活运用追踪止损限价单，随着价格的持续上涨自动调整止损价格。这样既能保留进一步获利的机会，又能有效锁定已获得的利润，避免价格回调导致盈利缩水。追踪止损价的调整幅度通常基于预期的价格波动范围和盈利目标进行设定。
- 突破交易： 交易者可以通过止损限价单捕捉突破行情。在预测价格即将突破某个关键阻力位（或跌破支撑位）时，预先设置买入（或卖出）止损限价单，一旦价格成功突破，系统将自动执行订单，帮助投资者快速参与到趋势行情中。关键阻力位和支撑位的确定需要结合技术分析工具，例如趋势线、移动平均线以及成交量等。
风险提示
- 订单无法成交 (未成交风险)： 在加密货币市场剧烈波动期间，价格可能出现快速且大幅度的跳跃，瞬间突破您的预设限价。这种情况下，您的限价订单可能无法按照您期望的价格成交，从而导致交易失败。这通常发生在市场出现突发消息或重大事件时，流动性不足也会加剧这种风险。
- 滑点风险 (执行价格偏差)： 即使您的订单最终成功成交，实际的成交价格可能与您最初设定的限价存在一定程度的偏差，这种现象被称为滑点。滑点通常是由于市场波动性、订单簿深度以及交易执行速度等因素共同作用的结果。在快节奏的交易环境中，滑点可能会对您的盈利能力产生不利影响。不同交易所的滑点程度也可能有所不同，需要综合考虑。
- 止损价设置不合理 (止损被触发风险)： 如果您将止损价格设置得过于接近当前的市价，可能会面临被市场中的“假突破”或短期价格波动触发止损的风险。这种情况下，您的头寸可能会在非必要的情况下被平仓，错失后续的盈利机会。合理的止损价位应当充分考虑市场的波动性以及您自身的风险承受能力，避免频繁被触发。可以结合技术分析，选择关键支撑位或阻力位作为止损参考。
- 市场深度不足 (流动性风险)： 在交易量相对较小的加密货币市场或交易对中，市场深度可能不足，这意味着在特定价格水平上的买卖订单数量有限。当您设置止损限价单时，如果市场流动性不足，可能无法找到足够的交易对手来执行您的订单，导致止损单无法成交。这可能会使您面临更大的损失风险。选择流动性较高的主流加密货币交易对，可以有效降低这种风险。应关注交易平台提供的市场深度数据，以便更好地评估止损单的执行可能性。
如何避免止损限价单失效？
止损限价单是一种重要的风险管理工具，它允许交易者设定一个价格（止损价）来触发一个限价单，以限制潜在损失。然而，在市场波动剧烈或者流动性不足的情况下，止损限价单可能会失效，导致无法按照预期价格成交。以下是一些可以帮助你避免止损限价单失效的策略：
- 选择流动性好的交易对： 流动性是指市场中买家和卖家的数量。交易量较大的货币对通常意味着更高的流动性，订单簿深度更深。当市场流动性充足时，买卖双方更容易匹配，从而减少订单无法成交的风险。避免选择交易量小、深度不足的冷门币种，这些币种更容易受到价格操纵和流动性冲击的影响，导致止损单失效。
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合理设置止损价和限价：
- 止损价的设置： 止损价是触发限价单的价格。设置止损价时，要考虑到市场的波动性。过于接近当前价格的止损价容易被市场正常波动（“假突破”）触发，导致不必要的损失。应该根据历史波动率（ATR）等指标，结合个人风险承受能力，设置一个相对合理的止损价位。
- 限价的设置： 限价是止损单被触发后，实际执行的买入或卖出价格。限价应该略优于止损价，以确保订单能够顺利成交。如果限价设置得过于接近止损价，在市场快速下跌或上涨时，订单可能无法成交。
- 滑点容忍度： 考虑设置一定的滑点容忍度，允许实际成交价格与限价之间存在一定的偏差。这可以增加订单成交的概率，尤其是在市场波动剧烈的情况下。
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使用市价止损单作为备选方案：
市价止损单会在止损价被触发时，立即以当时的市场价格成交。虽然市价止损单可以保证成交，但成交价格可能不如预期，尤其是在市场剧烈波动时。
如果您对成交速度要求很高，例如在快速下跌的市场中，希望尽快止损，以避免更大的损失，可以考虑使用市价止损单作为备选方案。需要注意的是，使用市价止损单时，要做好承受滑点的心理准备，实际成交价格可能会低于设定的止损价。
Kraken平台高级功能：追踪止损 (Trailing Stop)
Kraken平台提供高级的追踪止损功能，这是一种动态止损单，旨在根据价格变动自动调整止损价格，从而更有效地锁定利润，同时限制潜在的损失。与传统的止损单不同，追踪止损单的止损价格会随着资产价格的有利变动而自动向上调整，但当价格向不利方向变动时，止损价格则保持不变。这种机制允许交易者在享受价格上涨带来的收益的同时，设置一个价格下限，一旦价格跌破该下限，便自动平仓，以避免进一步损失。
要设置追踪止损单，需要在Kraken交易界面的订单类型中选择 "Trailing Stop"。 关键在于设置 "Trailing Stop Offset" (追踪止损偏移量)。 追踪止损偏移量定义了止损价格与市场价格之间的距离。这个偏移量既可以设定为固定的金额（例如，美元），也可以设定为价格的百分比。选择哪种偏移量取决于交易者的风险承受能力和对市场波动性的预期。百分比偏移量更适用于波动性较大的资产，而固定金额偏移量可能更适合于价格相对稳定的资产。
举例来说，假设您以$30,000的价格买入比特币（BTC），并设置了一个$1,000的追踪止损偏移量。最初，您的止损价格将设定为$29,000（$30,000 - $1,000）。如果比特币价格上涨到$35,000，追踪止损单的止损价格也会自动调整到$34,000（$35,000 - $1,000）。重要的是，如果比特币价格随后下跌至$34,000，您的追踪止损单将被触发，系统将以$34,000的价格自动卖出您的比特币，从而确保您至少获得$4,000的利润（不包括交易费用）。 然而，如果价格在上涨到$35,000之前下跌到$29,000，止损单也会被触发，虽然亏损，但是避免了更大的损失。 请注意，追踪止损单并非万无一失，在极度快速的市场下跌中，实际成交价格可能略低于设置的止损价格，这被称为滑点。
